2月22日前后,豐益國際將公布2012年全年的業(yè)績。盡管去年下半年中國食用油利潤有所回升,但是從中糧集團、東凌糧油等對手的業(yè)績表現(xiàn)來看,豐益國際食用油業(yè)務(wù)要“一枝獨秀”的可能性不大。
糧油業(yè)“冬天”在后面
豐益國際和中糧集團在國內(nèi)食用油市場的份額分居第一和第二名。中糧集團的食用油業(yè)務(wù)大體分成兩塊,一塊是產(chǎn)業(yè)鏈上相對前端的大豆、菜籽的壓榨,放在中國糧油控股;另一塊是“福臨門”等品牌食用油的銷售,放在中國食品。
盈利預(yù)報顯示,中糧集團2012年的食用油業(yè)績大幅跳水。中國糧油控股此前發(fā)布的公報顯示:“與截至2011年12月31日相比,本集團于本年度(2012年,記者注)綜合凈利潤將大幅減少,但跌幅較中期明顯縮窄。”
中國食品的表現(xiàn)更令人揪心:“本集團廚房食品業(yè)務(wù)于截至2012年12月31日年度錄得超過1億港元的虧損。”中國食品的廚房食品業(yè)務(wù)以分銷小包裝食用油為主,食用散油是小包裝食用油的主要原材料,由于2012年受到食用散油價格上漲的影響,中國食品在內(nèi)的油脂企業(yè)未能將增加的成本全部轉(zhuǎn)嫁給客戶,這樣的影響在去年下半年影響更為顯著,導(dǎo)致中國食品上述業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。
去年1~9月,豐益國際糧油貿(mào)易和加工業(yè)務(wù)稅前利潤累計虧損3217萬美元,與中糧集團可謂“難兄難弟”。
2012年對于國內(nèi)食用油企業(yè)來說是困難的一年,而2013年并不意味著苦盡甘來,也許“冬天”還在后面。
食用油行業(yè)已是“紅海”,大豆壓榨能力超過1億噸,加工能力過剩一半左右,目前還有跟隨者競相涌入。中國儲備糧管理總公司(下稱“中儲糧”)近年來接二連三上馬新工廠,市場攻勢凌厲,一位食用油企業(yè)的負責(zé)人介紹,中儲糧“金鼎”品牌的小包裝食用油計劃5年銷量要達到100萬噸,價格戰(zhàn)是其開拓市場的主要手段之一,由此,食用油業(yè)務(wù)的利潤率還有可能走低。
大路貨競爭走到盡頭
大豆油、菜籽油、棕櫚油現(xiàn)在是地地道道的大路貨,壓榨、精煉技術(shù)各個廠家相差無幾,產(chǎn)品、營銷推廣大同小異,靠“大路貨”拼價格殺出一條血路,希望渺茫。以大豆加工為主營業(yè)務(wù)的東凌糧油2011年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.88億元,2012年預(yù)計盈利約4000萬元,而這是將去年年底出售“孫”公司所得2億元計算在內(nèi)的,如果沒有上述資產(chǎn)出售,能否扭虧恐怕是未知數(shù)。
與加工環(huán)節(jié)“大路貨”價格戰(zhàn)的殘酷競爭相比,打通大豆收購、貿(mào)易、加工各個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)效益還是不錯。2012年,跨國大糧商Bunge糧油貿(mào)易與加工業(yè)務(wù)息稅前利潤10.47億美元,與2011年的9.05億美元相比,同比增長約15.7%。對于全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式的優(yōu)越性,另一跨國糧商ADM首席執(zhí)行官PatriciaA.Woertz這樣概括:“在農(nóng)場之外,在價值鏈的起點,我們可以向美國、巴拉圭或者波蘭的農(nóng)戶購買糧食,然后存放到全球400多處采購設(shè)施內(nèi)待售;或者運往260多座加工廠進行加工;還可以立即轉(zhuǎn)賣給墨西哥、埃及或者中國的商業(yè)買家。這使得我們在瞬息萬變的市場中保持了充分的靈活性。”
大豆油現(xiàn)在是國內(nèi)的第一大食用油品種,中國每年進口的5000多萬噸大豆絕大多數(shù)都是轉(zhuǎn)基因大豆,在含混不清的爭論中,大豆油在某些人口中成了“不健康”油種,而棕櫚油主要用于食品工業(yè),在國內(nèi)也被害怕肥胖的人群敬而遠之。在這樣的背景中,玉米油生產(chǎn)企業(yè)大打健康牌,加上玉米油是新出現(xiàn)的產(chǎn)品,市場競爭烈度與大豆油等大路貨比起來相對較低,因此,以玉米油為主的西王食品、長壽花食品仍然保持高速成長,長壽花食品2012年上半年收入和凈利潤同比分別增長25%以上;西王食品2012年收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤分別同比增長35.28%和21.19%。
食用油行業(yè)靠大路貨打天下的時代一去不復(fù)返了。