6月份，新季小麥開始大量上市，中儲糧收購也隨之強勢開啟，整體糧價先跌后漲，至月末小麥全國均價報2506元/噸，較上月下跌26元/噸。當(dāng)前政策儲備收購力度較大，其他主體收購意愿一般，并且在現(xiàn)階段小麥玉米價差情況下，小麥飼用優(yōu)勢有限，不具備大規(guī)模由產(chǎn)區(qū)外流替代玉米的條件，因此，7月份儲備收購力度仍將是左右市場的關(guān)鍵。
小麥?zhǔn)崭罨窘Y(jié)束，豐產(chǎn)情況不及預(yù)期
本年度夏收過程先后遭遇了降雨和高溫干旱襲擾，好在最終沒能影響夏糧收購大局。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新數(shù)據(jù)顯示，自5月下旬全國小麥開始大規(guī)模機收至6月18日，西南、黃淮海等麥?zhǔn)罩攸c地區(qū)收獲基本完成，全國夏糧小麥?zhǔn)斋@進(jìn)度達(dá)96%，僅余新疆、甘肅等西北地區(qū)小麥機收仍在進(jìn)行。根據(jù)目前各產(chǎn)區(qū)收購一線了解到的情況，本年度多數(shù)地區(qū)小麥畝產(chǎn)均能達(dá)到1000斤/畝以上水平，部分灌溉條件較好的地區(qū)，畝產(chǎn)普遍達(dá)1200~1300斤/畝水平；容重方面，新季小麥普遍在二等以上，黃河沿線及以北地區(qū)普遍達(dá)到一等水平；毒素方面，僅淮河沿線少部分地區(qū)出現(xiàn)嘔吐毒素超標(biāo)的情況，其他地區(qū)毒素情況總體表現(xiàn)較好。綜合研判今年小麥已經(jīng)達(dá)成豐產(chǎn)，不過豐產(chǎn)程度可能不及預(yù)期，主要由于5月底的干熱風(fēng)襲擊，導(dǎo)致正處于產(chǎn)量形成關(guān)鍵期的華北黃淮小麥營養(yǎng)物質(zhì)積累受阻，部分地區(qū)小麥甚至出現(xiàn)早熟現(xiàn)象，因此最終產(chǎn)量受到一定影響，可能難以趕上2022年的歷史級豐產(chǎn)水平，但較2023年仍有顯著提升。
價格方面，6月小麥價格先跌后漲，月初隨著新糧大量上市價格快速走弱，面粉廠收購價格一度下探至2400元/噸水平，之后隨著中儲糧大規(guī)模增加收購庫點，并普遍以2500元/噸的價格開始收購，小麥價格開始企穩(wěn)回升。由于政策糧收購力度差異和糧源外流便利程度的不同，導(dǎo)致當(dāng)前小麥價格呈現(xiàn)出南高北低的階段性倒掛行情。目前，江蘇徐州面粉廠收購價格報2510元/噸，安徽宿州地區(qū)2480元/噸，均與上月基本持平；河南地區(qū)小麥進(jìn)廠價格在2490元/噸左右，較上月下跌20元/噸；山東地區(qū)面粉廠小麥?zhǔn)召弮r格在2460元/噸附近，較上月下跌50元/噸；河北地區(qū)面粉企業(yè)收購價2450元/噸左右，較上月下跌60元/噸。
宏觀消費增速回升，企業(yè)預(yù)期仍然謹(jǐn)慎
國家統(tǒng)計局5月宏觀數(shù)據(jù)顯示，與面粉消費關(guān)系最緊的社會消費方面，5月社會消費品零售總額39211億元，同比增長3.7%，其中餐飲收入4274億元，同比增長5%；1~5月，社會消費品零售總額195237億元，同比增長4.1%，其中餐飲收入21634億元，同比增長8.4%。雖然整體增速較上月有所提高，但依然處于相對較低水平，并不及市場預(yù)期，面粉企業(yè)對后期市場總體仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且當(dāng)前正處在政策糧收購高峰，面粉企業(yè)更希望錯峰收購，當(dāng)前以穩(wěn)健收購為主。
6月份，隨著天氣轉(zhuǎn)熱以及暑假來臨，面粉消費逐漸轉(zhuǎn)淡，疊加小麥價格下跌拖累，面粉價格明顯下跌，面粉企業(yè)開機率依然低位徘徊，不過這反倒利好了面粉副產(chǎn)品價格，一定程度上抵消了面粉價格下滑帶來的經(jīng)營壓力。具體產(chǎn)品價格方面，河南鄭州面粉出廠價格6月末報2840元/噸，較上月回落200元/噸左右。副產(chǎn)品方面，生豬養(yǎng)殖的盈利以及面粉企業(yè)持續(xù)的低開機，讓副產(chǎn)品價格觸底回升，截至6月末，鄭州地區(qū)麩皮出廠價格1800元/噸，較上月上漲310元/噸左右；鄭州地區(qū)次粉出廠價格2350元/噸，較上月上漲150元/噸。
政策收儲不斷加碼，市場主體觀望加重
6月初，除了正常的各級儲備及輪換糧收購?fù)�，本年度中儲糧集團(tuán)公司按照有關(guān)方面要求，大幅增加政策糧收購量，其目的是保護(hù)農(nóng)民種糧收益，穩(wěn)定小麥?zhǔn)袌鰞r格。截至6月底已經(jīng)公布并啟動4批共230個收購庫點，主要分布在河南、山東、河北、江蘇、安徽、陜西、北京、上海等小麥主產(chǎn)區(qū)及周邊地區(qū)，其中河南收購庫點最多，達(dá)85個，江蘇、安徽、山東、河北地區(qū)也均有相當(dāng)數(shù)量的收購庫點分布。可以看出，收購庫點完全覆蓋小麥主產(chǎn)區(qū)，其集中啟動收購確實對小麥?zhǔn)袌鲈斐娠@著影響。目前儲備庫普遍圍繞1.25元/斤附近定價收購，高于周邊價格，帶動各主產(chǎn)區(qū)價格均出現(xiàn)不同程度上行。
面對此種情況，面粉廠及貿(mào)易主體普遍較為冷靜，一方面本年度小麥較為豐產(chǎn)，下游主體并不太擔(dān)心遠(yuǎn)期采購問題；另一方面，下游產(chǎn)品消費也并未出現(xiàn)明顯改觀，市場參與主體普遍認(rèn)為后期上漲空間有限。因此市場主體當(dāng)前以觀望為主，不少計劃在政策糧收購任務(wù)尾聲或完成之后，再開始逐步加大收購量。
干旱炒作暫告停歇，國際小麥價格下跌
5月份，由于持續(xù)的干旱天氣引發(fā)國際市場對小麥減產(chǎn)的炒作，5月CBOT小麥價格上漲12.5%，而進(jìn)入6月之后，隨著美麥?zhǔn)崭羁焖偻七M(jìn)，證實前期預(yù)估過于悲觀，美國農(nóng)業(yè)部公布的小麥?zhǔn)崭顖蟾骘@示，截至6月23日美國冬小麥?zhǔn)崭罟ぷ饕淹瓿?0%，并且季度庫存報告顯示，6月初美國小麥庫存為7.02億蒲式耳，同比增長23%，顯著高于市場預(yù)期的6.84億蒲式耳。綜合導(dǎo)致6月份CBOT小麥價格快速回落，一度接近年度最低價格，至月底收于573.50美分/蒲式耳，全月下跌15.48%。
進(jìn)口量方面，5月我國小麥進(jìn)口量為184萬噸，同比增加約61%。1~5月小麥進(jìn)口量總計為802.5萬噸，同比增加約12%；其中從澳大利亞進(jìn)口289.5萬噸，占比36.1%；法國進(jìn)口192萬噸，占比24%；加拿大進(jìn)口178萬噸，占比22.2%；美國進(jìn)口105.8萬噸，占比13.2%。
綜上所述，6月小麥?zhǔn)崭罨窘Y(jié)束，新季小麥整體產(chǎn)量、質(zhì)量均有不錯表現(xiàn)，隨著政策儲備的大量開啟，現(xiàn)階段政策收購價格及力度成為小麥價格重要風(fēng)向標(biāo)，7月份儲備收購仍將處于引領(lǐng)地位，當(dāng)前面粉企業(yè)收購價格已經(jīng)基本與儲備收購價格持平，價格“托舉”到位后儲備收購是否放緩也值得關(guān)注。同時，本年度新季玉米生產(chǎn)面臨華北干旱、東北多雨的挑戰(zhàn)，由于小麥玉米當(dāng)前已經(jīng)高度聯(lián)動，因此也需要特別注意。
