5月末6月初正如前期市場預期那樣,臨儲玉米拍賣“瘋”回路轉(zhuǎn),在投放量不斷放大的情況下,前期高溢價、高成交的火爆局面不復存在,6月首輪拍賣成交價格和成交率“雙降”,與此同時,現(xiàn)貨玉米市場行情隨之波動,其中東北玉米市場陳糧供應占據(jù)主導,價格下行初顯端倪,南北港口玉米價格持續(xù)疲軟,特別是南方廣東港最新成交價格較5月高點已有120元/噸的下降。具體分析如下:
東北玉米市場“水深火熱”
本周(6月8-9日)臨儲玉米拍賣數(shù)量已有減少,市場猜測由于當前拍賣玉米出庫難問題逐漸顯現(xiàn),國家有意通過數(shù)量的調(diào)整,加強市場流通。本次拍賣黑龍江的投放依然最多,預計成交情況和上周趨同,溢價烈度下降,目前東北產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商操作以拍賣陳糧為主,產(chǎn)地深加工企業(yè)用糧仍主要消耗前期庫存,拍賣糧入市主要經(jīng)由貿(mào)易商發(fā)運南下外流。同時2013年分貸分還溢價逐漸降低,不斷流入市場,對價格形成一定程度的打壓,目前參拍主體多對后續(xù)的2014年玉米拍賣提價較關(guān)注。此外近期吉林、遼西、內(nèi)蒙地區(qū)均有降雨,對旱情有了一定的改善,6月份天氣變化情況較復雜,提醒關(guān)注陳糧出庫節(jié)奏以及墑情變化對新季玉米的生長周期影響。
華北玉米市場壓力重重
目前華北進入麥收季節(jié),本地玉米也基本見底,市場行情持續(xù)疲弱,而政策糧在高投放節(jié)奏下持續(xù)流入,玉米價格穩(wěn)中有動,截止目前,山東濰坊地區(qū)深加工企業(yè)14%水分三等玉米(下同)收購價1700-1750元/噸,與上周基本持平;濱州地區(qū)為1660-1720元/噸,比上周下降10元/噸。河北石家莊地區(qū)為1700-1720元/噸,比上周上漲10元/噸;秦皇島地區(qū)為1650-1670元/噸,比上周下降10元/噸。當前華北玉米市場余糧基本見底,其中河北基本售畢,山東、河南余糧1.5成,安徽余糧2成,本地糧收購無量,糧商普遍存在惜售心理,個別對麥收之后抱有看漲希望。不過近期在政策糧投放影響下,華北糧整體貨源并不緊張,而且廠家開工不佳,庫存一直處于高位,導致本地玉米價格欲漲無力,因此近期關(guān)注的重點方面是下游需求和政策糧投放情況。
南北港口糧價雙雙疲軟
由北方港口玉米價格走勢圖我們可以看出,自5月底開始港口玉米價格開始下調(diào),部分廠家新陳糧執(zhí)行統(tǒng)一收購價格,港口價格自1680元/噸下降至1620元/噸,是一個較為理性的回調(diào)過程,但是目前港口玉米購銷需要注意以下兩點:首先,產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商集港意向增強。近期華北廠家玉米收購價格下跌,東北貿(mào)易商送糧銷港口的意向較強,港口廠家壓價收購機會出現(xiàn)。其次,港口廠家多自行拍糧集港,收購意向一般,且驗收較為嚴格,收購價格明暗雙降,目前錦州港15%水分以內(nèi)、霉變2%以內(nèi)新玉米貿(mào)易商主流收購價1650元/噸,理論平倉價1700-1710元/噸,比上周末下降10元/噸;鲅魚圈港口貿(mào)易商主流收購價1660-1700元/噸,理論平倉價1710-1750元/噸,與上周末持平。目前陳糧集港量逐漸占據(jù)主導,收購價集中在1550-1600元/噸,比上周末下降40-50元/噸,后期隨著拍賣成本將繼續(xù)向底價靠攏降低,北方港口玉米價格仍將弱勢。目前廣東港口遼吉新玉米主流報價1780-1800元/噸,陳玉米主流報價1740-1770元/噸,均比上周末下跌30-40元/噸,北方港口新玉米散船發(fā)運至廣東港口理論成本1800-1840元/噸,南北玉米貿(mào)易虧損20-40元/噸;陳玉米散船理論成本為1710-1750元/噸,南北貿(mào)易理論利潤20-30元/噸。臨儲陳糧拍賣啟動至今成交量已經(jīng)突破2000萬噸,市場價格也受拍賣影響出現(xiàn)顯著下跌,當前南方廣東港最新成交價格較5月高點已有120元/噸下降,截止目前廣東港口玉米庫存為50萬噸,比上周同期增加16萬噸。近來進口高粱及大麥庫存總量約53萬噸,比上周同期下降1萬噸,飼料糧總庫存103萬噸,比上周同期增加15萬噸,從船期預報來看,本周廣東港口國產(chǎn)玉米到貨量預計超過35萬噸,6月中上旬到貨量累計60萬噸左右,而5月同期到貨量僅20余萬噸,后期港口國產(chǎn)玉米庫存將持續(xù)增長,預計6月國內(nèi)進口玉米、高粱和大麥數(shù)量分別能達到20萬噸、50萬噸和50萬噸,其中近50%到達廣東。由于國產(chǎn)玉米及進口飼料糧大量到港,6月廣東港口飼糧庫存將繼續(xù)增長,廣東港口玉米價格仍將弱勢運行。
市場潛在供應壓力巨大
從5月5日首拍至今,臨儲玉米拍賣持續(xù)一個月,成交數(shù)量達到2130萬噸,幾乎追平去年全年的成交總量(2165萬噸),2017年玉米的拍賣速度和成交情況可謂出其不意,刷新業(yè)內(nèi)人士對拍賣的態(tài)度,但是今年拍賣糧的出庫速度略慢,在南方地區(qū)新糧尚能供應飼料企業(yè)需求的情況下,加之陳糧質(zhì)量得不到市場的認可,拍賣糧在進入6月份才開始批量進入南方市場,并形成主流報價。2016產(chǎn)新糧基本見底,產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商幾無存貨,陳糧將陸續(xù)成為市場流通的主體,隨著拍賣的持續(xù)進行,后期潛在的供應壓力巨大,供應格局整體將呈現(xiàn)寬松局面。從飼料養(yǎng)殖方面來看,3月份以來生豬價格持續(xù)走低,近期雖有低位反彈,但終端疲軟,豬價持續(xù)上漲動力不足,豬價下跌導致飼料原料價格全線下滑,且銷量較差,雖然6月份水產(chǎn)料進入旺季,但較去年相比需求仍然略低于去年同期水平。深加工方面,國內(nèi)玉米淀粉行業(yè)整體開工率繼續(xù)緩慢下滑,受目前成本壓力高企、虧損壓力加重以及庫存與銷售壓力偏大的影響,華北地區(qū)行業(yè)開機率繼續(xù)緩慢下行,深加工企業(yè)主動減產(chǎn)或者限產(chǎn)調(diào)整市場供給量,導致玉米消費情況整體不理想。
據(jù)了解,今日(6月8日)2013年玉米投放185萬噸,較上周大幅減少,這與2013年玉米所剩數(shù)量不多有關(guān)系,另外近期拍賣成交玉米出庫困難也是一大原因,中儲糧包干銷售公告再度公示,計劃投放總量依然為165萬噸,其中黑龍江105萬噸、吉林40萬噸、遼寧20萬噸,至此本周總投放量達到353.96萬噸,與上周相比明顯縮減,從所剩余分貸分還臨儲玉米數(shù)量來看,分貸分還玉米銷售已經(jīng)進入掃尾階段,包干銷售還有800-900萬噸的量,若以每周成交300萬噸進行計算,本月2013年玉米拍賣活動將結(jié)束,2014年玉米拍賣或?qū)⒃?月份展開,市場傳聞底價或?qū)⑻岣,但尚未證實。6月份在玉米投放量不斷增加的情況下,供需格局仍然是相對寬松,玉米價格或?qū)⑦M入階段性下調(diào)局面,且優(yōu)質(zhì)糧或越來越少,提醒廣大貿(mào)易商及下游企業(yè)應根據(jù)需求和價格靈活購銷,注意規(guī)避風險。