6月底華北降雨來襲,既緩解了華北旱情又影響了上量,受此影響下企業(yè)提價促量,玉米價格站上2500元/噸,不過此價格基層陸續(xù)開始順價走貨,量增價降,企業(yè)壓價回調,目前山東深加工企業(yè)主流收購價格2374-2560元/噸,周比在8-36元/內震蕩略弱。雖玉米繼續(xù)沖高動力減弱,但大幅下跌也不易,以下為簡要分析。
青黃不接時,市場心態(tài)良好
進入7月氣溫升高,貿易商手中貨源進一步下降,回顧近三年(2021-2023年)青黃不接時季節(jié)性偏強并不明顯,兩年弱一年強,今年終于在該漲的時候漲了。主要是玉米價格并不算高位,且今年東北貿易商建庫謹慎,手中庫存同比偏低,挺價底氣更足。但因東北玉米價格處于相對高位,漲價總是兩步一退。6月北港港口收購價格在2400-2450元/噸內波動,東北產地走貨價格約漲20-30元/噸左右。華北去年7月再創(chuàng)歷史新高,因此市場對7月預期值較高,但今年華北走貨并沒有快于去年,且越到后期三方資金等壓力加大,被動走貨壓力下糧源仍有供給,主要還是看基層是否愿意出售。
進口玉米影響減弱,觀望等待定向稻谷
5月28日超期進口玉米拍賣恢復以來,除第一拍對市場情緒影響較大外,后續(xù)影響逐漸下降。一方面日拍量不大流拍居多,另一方面進口玉米局限多且脂肪酸極易超標,對飼企而言有一定使用限制。據相關數據統計截至6月28日,月累計投放124萬噸,成交率52%。此外,此前傳言定向稻谷于7月中拍賣,但目前還沒有明確消息,或要觀望下旬月底糙米情況了。
天氣紛擾未結束,新季玉米仍未知
6月天氣擾動市場情緒,雖近日干旱以及內澇影響減弱,但進入7月,伏天來臨,雨季更加明顯,新季玉米仍存在變數。氣象部門預計:今年盛夏,除內蒙古以及東北地區(qū)的氣溫接近常年同期外,全國大部地區(qū)氣溫偏高,其中浙江、江西、湖南、福建、廣東、廣西、甘肅、寧夏等地氣溫降偏高1~2℃。7月我國中東部地區(qū)的降水或將呈現“北多南少”分布,吉林、遼寧、山東、河南、安徽、湖北、湖南等地偏多二到五成。我國其余地區(qū)降水接近常年同期到偏少,浙江、福建、江西等地偏少二到五成。另外,預計7月,有1~2個臺風登陸或影響我國沿海地區(qū),臺風以西行或西北行路徑為主,可能發(fā)生北上影響我國北方地區(qū)的臺風。
綜上所述,市場價格突破此前筆者預期,但筆者依然認為玉米上漲之路困難且漫長,且對大庫存大資金來說越到后期風險越大,雖有機遇,但等待和回報能否成正比仍存在不確定性,或及時變現,逢高出庫為佳。目前仍以情緒占主導地位,近期明牌的利空消息,如小麥替代情況、超期進口玉米投放等暫未對市場造成太大影響,不過大連玉米期貨主力合約自1日起仍未改下行趨勢,外圍天氣炒作又偏空,短期市場或轉向偏弱。